يُعتبر تحليل التدفق النقدي من مقدار النقد والموارد المالية عملية مهمة بالنسبة للشركات وجميع الانشطة التجارية خاصة الكبيرة، تعتبر الميزانية المالية بمثابة الوقود الذي يحرك الشركة، فكلما كانت الميزانية جيدة ومعدل الواردات يغطي على الصادرات، زادت الكفاءة المالية للشركة.

يختلف التدفق النقدي عن الربح، حيث يشير إلى الأموال التي تتدفق داخل وخارج عملك، بينما يمثل الربح المكاسب المالية التي يتم تحصيلها من خصم نفقات العمل من الإيرادات الكلية، وشتان ما بين الربح والتدفق النقدي.

تحليل التدفق النقدي

هناك ثلاثة أنواع من التدفق النقدي يجب عليك تتبعها وتحليلها لتحديد سيولة واستقرار العمل لشركتك: التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية، وتدفق النقد من الأنشطة الاستثمارية، وتدفق النقد من الأنشطة التمويلية، تدرج جميع هذه الأنواع في البيان النقدي للشركة.

عند إجراء تحليل التدفق النقدي، ستقوم بتحليل البيانات والأرقام المالية في هذه الأنواع الثلاث لفحص جميع جوانب تدفق المال في الشركة، من خلال ذلك، يمكنك استخلاص استنتاجات حول الوضع الحالي، مما يساعدك في اتخاذ القرارات الاستراتيجية الصحيحة بناءً على الفهم الذي اكتسبته لحركة الأموال في الشركة.

شرح عملية تحليل التدفق النقدي

يعد تحليل التدفق النقدي أداة مالية تُستخدم لتقييم تدفق النقد الوارد والصادر داخل العمل خلال فترة زمنية معينة، يتضمن ذلك تتبع الأموال الواردة (من المبيعات، الاستثمارات، إلخ) والأموال الصادرة (للنفقات، المصاريف التشغيلية، إلخ).

من خلال فحص هذه التحركات النقدية، يمكن لشركتك الحصول على رؤى حول سيولتها وصحتها المالية، واتخاذ قرارات ذكية لإدارة أموالها بفعالية.

لماذا تحليل التدفق النقدي مهم

تحليل التدفق النقدي يعد أحد الأركان التي تفق عليها الكفاءة والقدرة المالية للشركة، حيث يركز بشكل أساسي على رأس المال العامل، رأس المال هذا هو الميزانية الأساسية المتاحة لتلبية احتياجات العمليات اليومية وتنفيذ المعاملات المالية.

هذا التحليل يتيح للشركة فهم قدرتها على تسوية التزاماتها المالية وضمان استمرارية العمليات بشكل فعّال، يُعتبر التدفق النقدي السلبي لفترات طويلة إشارة لمخاطر محتملة والإفلاس، في حين يضمن التدفق النقدي الإيجابي المستمر مسارًا ماليًا قويًا وفرصًا واعدة للتطوير المستقبلي.

بالإضافة إلى ذلك، يساهم تحليل التدفق النقدي في تحديد فعالية إدارة الشركة للأموال وتحديد مصادر التمويل المثلى، يوفر أيضًا رؤى حول كيفية تأثير القرارات الإدارية على الأداء المالي والقدرة على الاستثمار في مشاريع مستقبلية.

بشكل عام، يعتبر فهم تحليل التدفق النقدي أمرًا ضروريًا لضمان توجيه الشركة نحو نمو مستدام وازدهار مالي.

إعداد بيانات التدفق النقدي

يتطلب تحليل التدفق النقدي في البداية من الشركة إعداد بيانات نقدية حول التدفق النقدي لكل من الانواع التالية: الأنشطة التشغيلية، والأنشطة الاستثمارية، والأنشطة التمويلية.

يُمثل التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية الأموال التي تحققها الشركة من أنشطتها اليومية ناقص (-) المبالغ التي تُصرق على نفقات التشغيل، يتضمن هذا القسم النفقات السنوية المتكررة مثل الرواتب والخدمات العامة والمصاريف التشغيلية اليومية والإيجار…

تعكس الأنشطة الاستثمارية الأموال التي يتم إنفاقها في أي اصول استثماري، خاصة الاستثمارات طويلة الأمد مثل شراء معدات جديدة تساهم في الانتاج، او الاستثمار في العقارات أو اسهم شركات أخرى غير منافسة.

التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية هو التمويل الذي يأتي من ملاك الشركة والمستثمرين وايضا الدائنين، يُصنف هذا التمويل في بيان التدفق النقدي كمعاملات تتعلق بالديون والأسهم وتوزيعات الأرباح.

خطوات تحليل التدفق النقدي

كمالك شركة او مسؤول تحليل البيانات لشركة، فلا يخفى عليك أن فهم تفاصيل تدفق النقد في شركتك أمر بالغ الأهمية، يكمن في تحليل التدفق النقدي الفعّال ليس فقط ضمان قدرتك على سداد فواتيرك في الوقت المحدد، بل أيضًا توفير رؤى حول قدرتك المالية.

فيما يلي نتناول خطوات تحليل التدفق النقدي:

1. جمع البيانات المالية:

ابدأ بجمع بيانات الشركة المالية، بما في ذلك القائمة المالية، وكشف الدخل، وبيان التدفق النقدي، هذه الوثائق هي الأساس لإجراء التحليل.

2. تحديد تدفق النقد التشغيلي:

ركز على قسم تدفق النقد التشغيلي في بيان التدفق النقدي، يكشف ذلك عن النقد الذي يتم توليده أو استخدامه في عمليات أعمال الشركة الأساسية. احسب ذلك عن طريق تعديل الدخل الصافي للمصروفات غير النقدية وتغييرات رأس المال العامل.

حدد تدفق النقد التشغيلي عن طريق التركيز على القسم المتعلق بالتدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية في بيان التدفق النقدي، يُظهر هذا القسم كيفية حصول الشركة على النقد أو استخدامه في الأنشطة اليومية، قم بحسابه بضم المصروفات غير النقدية إلى الدخل الصافي وتغييرات رأس المال العامل.

3. تقييم أنشطة الاستثمار والتمويل:

فحص أقسام الاستثمار والتمويل في بيان التدفق النقدي، وكما اخبرتك سابقا تشمل الأنشطة الاستثمارية عمليات شراء الأصول، بينما تشمل الأنشطة التمويلية المعاملات الديون والأسهم، فهم هذه العناصر يوفر رؤية شاملة لحركات الأموال في شركتك.

4. تقييم صافي التدفق النقدي:

لحساب صافي التدفق النقدي اجمع بين التدفقات النقدية التشغيلية والتدفقات النقدية الاستثمارية والتدفقات النقدية التمويلية، والنتيجة تعطيك صافي التدفق النقدي قم بتقييمها، يشير صافي التدفق النقدي الإيجابي إلى وجود فائض نقدي، في حين تشير القيمة السلبية إلى مشاكل مالية.

5. تحليل نسب تدفق النقد:

احسب النسب الرئيسية مثل نسبة السيولة الحالية (الأصول الحالية مقسومة على الالتزامات الحالية) ونسبة السيولة السريعة (الأصول السريعة مقسومة على الالتزامات الحالية)، تقدم هذه النسب تحليلاً لسيولة شركتك على المدى القصير وقدرتها على تغطية التزامات فورية.

6. مقارنة الاتجاهات على مر الزمن:

يعني دراسة كيف تتغير أو تتطور أنماط تدفق النقد في شركتك على مدى فترات زمنية مختلفة، طبعا هو مفيد للتعرف على أي تغيرات عادية أو غير متوقعة في الأداء المالي للشركة، تتيح لك هذه المقارنة فهم عميقا للاتجاهات الطويلة المدى وقدرتك على التنبؤ بالتحديات المحتملة أو الاحتفاظ بتقدير إيجابي للأداء المالي.

مثال على تحليل التدفق النقدي

دعنا نأخذ مثالًا على عملية تحليل التدفق النقدي لشركة ما خلال الربع الأول من العام الحالي، ولنعطي هذه الشركة مثلا اسم بتروكور:

1. تدفق النقد من الأنشطة التشغيلية:

• النقد المستلم من العملاء: 500,000 دولار.
• المبلغ المدفوع للنفقات التشغيلية: 300,000 دولار (شاملة الرواتب والخدمات العامة والإمدادات والإيجار).
• تدفق النقد الصافي من الأنشطة التشغيلية: 200,000 دولار.

2. تدفق النقد من الأنشطة الاستثمارية:

• شراء معدات جديدة: 100,000 دولار.
• بيع أسهم في شركة أخرى: 50,000 دولار.
• تدفق النقد الصافي من الأنشطة الاستثمارية: -50,000 دولار.

3. تدفق النقد من الأنشطة التمويلية:

• استلام قرض من البنك: 150,000 دولار.
• سداد أقساط الديون: 50,000 دولار.
• توزيعات الأرباح للمساهمين: 30,000 دولار.
• تدفق النقد الصافي من الأنشطة التمويلية: 70,000 دولار.

4. التغير الصافي في النقد للفترة:

(تدفق النقد من الأنشطة التشغيلية) + (تدفق النقد من الأنشطة الاستثمارية) + (تدفق النقد من الأنشطة التمويلية) = 200,000 – 50,000 + 70,000 = 220,000 دولار.

بناءً على هذا التحليل، نستنتج أن شركة بتروكور قامت بتحقيق تدفق نقدي صافي إيجابي خلال الربع الأول، مما يعكس استقرارها المالي وقدرتها على تمويل أنشطتها والتعامل مع التحديات المحتملة.

ومن خلال التحليل السابق، يمكننا حساب نسبة السيولة الحالية ونسبة السيولة السريعة:

1. نسبة السيولة الحالية:

• الأصول الحالية: تتألف من النقد والحسابات الدائنة والمخزون، وفي هذه الفترة الشركة ليس عليها ديون ستكون القيمة (500,000 + 0 + 100,000) دولار = 600,000 دولار.
• الالتزامات الحالية: تتألف من الديون القصيرة المدى، وقيمتها (50,000 + 30,000) دولار = 80,000 دولار.
• نسبة السيولة الحالية = الأصول الحالية / الالتزامات الحالية = 600,000 / 80,000 = 7.5.

2. نسبة السيولة السريعة:

• الأصول السريعة: تتألف من النقد والحسابات الدائنة، وقيمتها (500,000 + 0) دولار = 500,000 دولار.
• الالتزامات الحالية: كما ذُكر سابقًا، 80,000 دولار.
• نسبة السيولة السريعة = الأصول السريعة / الالتزامات الحالية = 500,000 / 80,000 = 6.25.

بهذا التحليل، نستنتج أن نسب السيولة الحالية والسيولة السريعة هي 7.5 و6.25 على التوالي، مما يعكس توفر جيد للشركة لتلبية التزاماتها الحالية، أتمنى أن تكون قد وصلت الفكرة إذا كان لديك استفسار شاركه في التعليقات.