هل تساءلت يومًا من الذي يحدد أسعار الأسهم والأدوات المالية الأخرى؟ هل لديك أسئلة حول كيفية تنفيذ الصفقات؟ إذا كان الأمر كذلك، فإن هذا المقال يناسبك ويجيب على تساؤولاتك حول مفهوم صانع السوق وكيف يؤثر على السوق.
ما هو صانع السوق؟
صانع السوق هو فرد أو شركة توفر السيولة للأسواق من خلال عرض سعر البيع والشراء في الورقة المالية. إنهم على استعداد لشراء أو بيع الأوراق المالية، مثل الأسهم أو السندات أو الخيارات أو العقود الآجلة. يوفر صانعو السوق للمشترين والبائعين القدرة على التداول بسرعة وكفاءة بأسعار تناسبهم. يساعد هذا في ضمان بقاء السوق سيولة من خلال السماح للمتداولين بالدخول والخروج من المراكز بسرعة دون الخوف بشأن العثور على مشتري أو بائع. يمكن لصناع السوق أيضًا المساعدة في تقليل التقلبات في الأسواق من خلال توفير المزيد من الاستقرار من خلال أنشطة التسعير الخاصة بهم.
دور صانع السوق
يعتبر صناع السوق جزءًا أساسيًا من الأسواق المالية الحديثة. فهم مسؤولون عن توفير السيولة وتمكين اكتشاف الأسعار بكفاءة في السوق. يقدم صانعو السوق خدمات البيع والشراء لتسهيل المعاملات في ورقة مالية أو أصل معين. إنهم يقتبسون كلاً من سعر البيع والشراء، وسد الفجوة بين المشترين والبائعين، والتأكد من أن فروق الأسعار بين العرض والطلب تظل ضيقة. بالإضافة إلى ذلك، فإنها توفر عمق السوق من خلال تقديم أحجام أوامر كبيرة تساعد على ضمان وجود سيولة كافية لتنفيذ التجارة. بشكل عام، يلعب صانعو السوق دورًا مهمًا في الحفاظ على تنظيم الأسواق ومن المؤسف انه ينظر لصانع السوق في بعض الاسواق العربية نظرة سيئة.
فوائد ومخاطر صناع السوق
يوفر لك كونك صانع سوق العديد من الفوائد، ولكنه يأتي مع بعض المخاطر أيضًا. صناع السوق مسؤولون عن توفير السيولة للأسواق من خلال الاستعداد مع أسعار البيع والشراء للأسهم طوال يوم التداول. هذا يسمح لهم بكسب المال من الفرق في فرق السعر بين العرض والطلب عند شراء وبيع الأوراق المالية. كما أنه يحد من تباين الأسعار (التقلبات) عن طريق تحديد عرض أسعار ثنائي الاتجاه، والذي يمكن أن يساعد في تقليل تكاليف المعاملات.
ومع ذلك، هناك مخاطر مرتبطة بكونك صانع سوق. كما هو الحال مع أي نوع من استراتيجيات الاستثمار، هناك دائمًا احتمال حدوث خسائر إذا كان صانع السوق عالقًا في مراكز خاطئة أو شهد انخفاضًا في القيمة بعد شراء أحد الأصول. بالإضافة إلى ذلك، هناك دائمًا خطر يتمثل في أن عروض الأسعار ذات الاتجاهين قد لا تكون تنافسية بما يكفي لجذب المشترين والبائعين للأصول.
الاختلافات بين الوسيط وصناع السوق
الوسطاء وصناع السوق كلاهما مكونان مهمان للسوق المالي. يعمل الوسيط كوسيط، ويربط المشترين والبائعين معًا لتسهيل المعاملات. في المقابل، يكون صانع السوق مسؤولاً عن توليد السيولة في السوق من خلال تقديم أسعار العرض والطلب للأوراق المالية.
يتمثل الاختلاف الأساسي بين الوسيط وصانع السوق في أن الوسطاء يقومون ببساطة بمطابقة الطلبات من المشترين والبائعين، بينما يعمل صانعو السوق كتجار من خلال شراء وبيع الأوراق المالية من مخزونهم الخاص بأسعارهم المعلنة. يتمتع صانعو السوق عادةً بإمكانية الوصول إلى مستويات أعلى من رأس المال مقارنة بالوسطاء، مما يسمح لهم بتقديم أسعار أفضل للطلبات.
بالإضافة إلى ذلك، يتقاضى الوسطاء عادةً رسومًا أو عمولة عندما يسهلون عمليات التداول، بينما يكسب صانعو السوق المال عن طريق تحديد الفارق بين سعري العرض والطلب – وهذا ما يُعرف باسم “انتشار العرض والطلب”.
بشكل عام، يلعب كل من الوسطاء وصناع السوق دورًا مهمًا في الأسواق المالية من خلال توفير السيولة – ولكن لكل منهم أدوار مختلفة داخل السوق.
فهم فروق الأسعار / الطلب
تعد فروق أسعار العرض والطلب ميزة شائعة في الأسواق المالية، وفهم كيفية عملها أمر مهم لأي شخص يتداول الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى. فرق السعر بين العرض والطلب هو الفرق بين ما يرغب المشترون في دفعه (سعر العرض) وما يطلبه البائعون (سعر الطلب). سبريد صانع السوق هو المبلغ الذي يتجاوز به سعر الطلب سعر العرض.
سبب وجود فروق الأسعار هو أن المشترين والبائعين في السوق المفتوحة يحاولون التفاوض على أفضل الأسعار الممكنة. يذهب الفرق بين هذين السعرين إلى صانع السوق، الذي يشتري الأسهم ويبيعها من أجل إقران أوامر الشراء والبيع. من خلال القيام بذلك، يمكنهم الاستفادة من الفرق بين فرق السعر بين العرض والطلب.
عند شراء الأسهم في السوق، سيدفع المشتري سعر الطلب بينما يتلقى البائع سعر العرض. يساعد هذا في خلق توازن بين العرض والطلب لأنه يسمح لكلا طرفي التجارة بالحصول على ما يريدانه بسعر عادل. يمكن لصانعي السوق أيضًا كسب المال من خلال العمولات المفروضة على الصفقات التي يسهلونها.
من المهم للمتداولين فهم كيفية عمل الفروق من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة عند شراء أو بيع الأدوات المالية. من خلال فهم كيفية عمل فروق الأسعار بين العرض والطلب، يمكن للمتداولين أن يكونوا مجهزين بشكل أفضل لمعرفة الوقت المناسب للتحرك على أحد الأصول أو انتظار ظروف أفضل قبل اتخاذ أي إجراء.
هل يربح صانع السوق كثيراً؟
صناع السوق، المعروفون أيضًا باسم مزودي السيولة، هم أفراد أو وسطاء – تجار يعملون في البورصات عن طريق شراء وبيع الأوراق المالية. إنهم يسعون إلى جني الأرباح من الفرق بين سعري العرض والطلب للأوراق المالية. يوفر صناع السوق السيولة للسوق من خلال عرض أوامر البيع والشراء في جميع الأوقات.
يتم الدفع لصناع السوق مقابل خدماتهم عن طريق أخذ رسوم رمزية، تسمى انتشار العرض والطلب، عندما يتعاملون مع المستثمرين أو المتداولين. يتم احتساب الرسوم بناءً على حجم الصفقة ويمكن أن تتراوح من 1 سنت إلى عدة دولارات لكل سهم حسب ظروف السوق.
يكتسب صانعو السوق أيضًا ميزة عندما تكون الأسواق متقلبة أو متراجعة حيث يمكنهم شراء الأسهم بسعر أقل مما قد يدفعه المستثمرون الآخرون. علاوة على ذلك، خلال أيام التداول ذات الحجم الكبير، قد يتمكن صناع السوق من الاستفادة من فرص المراجحة حيث يمكنهم شراء الأوراق المالية بسعر واحد وبيعها بسعر آخر لتحقيق ربح سريع.
بشكل عام، يكسب صناع السوق الأموال من خلال تحصيل الرسوم من المعاملات مع المستثمرين وكذلك الاستفادة من فرص المراجحة كلما أمكن ذلك. يعتمد نجاحهم بشكل كبير على مدى سرعة تعديل طلباتهم من أجل الاستفادة من التغييرات في بيئة السوق.
في الختام، يمكننا القول أن دخول صناع السوق في السوق السعودي يعد خطوة مهمة نحو ضمان السيولة والاستقرار في أسواق الأسهم والمشتقات المالية. يقدم صناع السوق خدمة أساسية، من خلال تقديم أوامر البيع والشراء بشكل مستمر خلال جلسة السوق، وبالتالي ضمان وجود طلب دائم على الأسهم والأدوات المالية الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، قامت تداول السعودية بتنفيذ اللوائح والقوانين لضمان مراقبة صناع السوق بشكل صحيح وتحفيزهم وحمايتهم من أي مخاطر محتملة. في النهاية، يساعد وجود صناع السوق في الحفاظ على بيئة سوق صحية للمستثمرين.
